Enbridge atrai KKR e Apollo para financiar expansão de gasodutos no Canadá
Operação de aproximadamente C$ 2,7 bilhões preserva o controle da transportadora e transfere participação minoritária a investidores de infraestrutura.
A Enbridge firmou acordo para criar uma sociedade com fundos administrados por KKR e Apollo destinada a financiar os programas de expansão Aspen Point e Sunrise, no sistema de gasodutos Westcoast, na Colúmbia Britânica.
KKR e Apollo deverão aportar aproximadamente 2,7 bilhões de dólares canadenses, equivalentes a cerca de US$ 1,95 bilhão pelo câmbio informado pela Reuters. O valor inclui 700 milhões de dólares canadenses que serão pagos à Enbridge no fechamento.
Os investidores passarão a deter participação indireta acumulada de 29% no sistema após a entrada do projeto Sunrise em operação. A Enbridge manterá o controle majoritário, a operação dos gasodutos e a responsabilidade pelas expansões.
Os projetos possuem aprovação regulatória e contratos de longo prazo na modalidade take-or-pay, pela qual os clientes assumem compromissos de pagamento pela capacidade contratada. A estrutura reduz parte do risco de demanda.
A Enbridge poderá recomprar a participação entre o sétimo e o décimo quarto ano após o fechamento. O desenho combina financiamento de obras, reciclagem de capital e manutenção do controle do ativo pelo operador original.
A transação ainda depende das condições de fechamento. Os aportes anunciados não devem ser tratados como recursos integralmente desembolsados antes da conclusão da operação.
O modelo oferece referência para gasodutos, terminais e concessões: permite atrair capital para expansões específicas sem transferir o comando operacional do sistema.